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在互联网加的浪潮下，外卖已经成为人们的主流生活方式之一，在这种背景下诞生的懒惰经济将外卖兄弟的真正老板北京去火科技有限公司(简称去火)推上了上市之路。
然而，单一的收入模式和高昂的人员成本使得娱乐直播技术的所有者很难成为老板。
外卖兄弟背后的大老板
最近，美国证券交易委员会提交了一份招股说明书，预计将于7月10日在纳斯达克上市，股票代码为qh。
招股说明书显示，成立于2012年的去火科技主要为消费者服务企业提供技术支持和端到端运营解决方案，涵盖速食配送、网络驱动管理、家政清洁和共享自行车运营维护四个场景。
截至2019年12月31日，快乐生活科技声称其合作伙伴包括美国使命、饥饿、肯德基，提供外卖服务；共享自行车摩托车；网络汽车下降；和安信集团，住宿产品的服务提供商。其服务覆盖中国26个省、市、自治区的73个城市。
快乐生活科技主要是为平台上的员工寻求更加多样化和灵活的收入机会。同时，通过培训、绩效评估和激励，工人可以成为合格、规范和高效的员工。根据招股说明书，2018年，每份外卖订单将为客户节省约40%的运营成本。
那么，趣味生活科技为移动自行车(现在被称为美团自行车)提供了多少操作和维护人员，这些费用是多少？《证券日报》记者采访了美团自行车的负责人，但表示他不配合去火科技。
快乐生活科技为滴滴带来了多少网络汽车司机？《证券日报》记者采访了滴滴相关负责人，但在新闻发布前没有得到回复。
收入渠道单一，毛利率低
招股说明书显示，2017年至2019年，去火科技的收入分别为6.55亿元、14.74亿元和20.56亿元，净亏损分别为1396万元、4429万元和1344万元。开心生活科技2020年第一季度收入为3.93亿元，同比增长12.6%，增幅为3.487亿元；净亏损2160万元，较去年同期4640万元的净亏损收窄53.5%。
从收入构成来看，速食配送是去火科技最重要的收入来源，分别占2017年至2019年收入的100%、98%和98.6%。
这意味着曲火科技的大部分收入来自外卖乘客的运营和管理。
根据招股说明书，截至2019年12月31日，娱乐直播技术平台的员工人数超过4万人，其中3.99万人是外卖乘客。
在接受《证券日报》采访时，一位相关人士表示，在其300万名外卖乘客中，约有1.3万人是通过娱乐直播技术发送的。这意味着仅饥饿一项就消耗了快乐生活科技公司33%的员工。
2018年，去火科技计划拓展收入渠道，推出共享自行车运营维护和网络驱动管理。2019年，去火科技开始再次尝试家庭清洁服务，根据完成的订单数量收取费用。但是这些领域收效甚微。
因此，乐活科技在招股说明书中表示，此次ipo募集的资金将主要用于增加应用场景，包括网络驱动管理、内务管理等服务；升级技术基础设施；为潜在的战略收购、投资和合作提供资金；以及营运资金和其他一般公司用途。
除了单一渠道，娱乐直播技术的毛利率也令人担忧。2017年至2019年，去火科技的毛利分别为人民币2860万元、人民币1.166亿元和人民币1.623亿元，相应的毛利分别为4.4%、7.9%和7.9%。
对此，去火科技表示，毛利率低的主要原因是劳动力成本高。以主营业务餐饮配送服务为例，2019年支付给乘客和管理人员的服务费占84.5%。其中，只支付给乘客的配送成本高达16.4亿元，占总成本的79.8%。
