本篇文章1719字，读完约4分钟
人民网北京12月4日电(记者李南华)近日，中国证监会因对舞阳建设的应收账款和投资性房地产核查不足，对舞阳债务承销商德邦证券有限责任公司进行了严厉处罚，罚款金额超过1900万元。据不安全统计，截至12月3日，中国证监会和地方证监局共发出217张罚单，其中内幕交易和违规穿信罚单占近70%。值得注意的是，被处罚的对象包括证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构。
在接受《人民日报》采访时，许多专家表示，通过强化中介机构的责任，更容易发现证券发行中的问题，更有利于充分保护普通投资者的合法权益。除了相关中介机构外，事件的经手人和自然人也应独立承担法律责任。今后，有必要加大对非法中介的处罚力度。只有通过提高非法成本，才能从根本上减少中介机构违法的动机，有效遏制潜在的违法者。
监管当局将实施中介作为一个重要的起点
人民日报记者发现，今年以来，中国证监会公布的处罚对象包括2家会计师事务所、3家资产评估机构、1家律师事务所和4家证券公司，处罚的范围和力度可以说是空.
以德邦证券为例，根据中国证监会的行政处罚决定，处罚包括责令德邦证券改正、给予警告、没收违法所得1857.44万元、罚款55万元；周、被警告，并分别被罚款25万元，吊销其证券从业资格；、吴、分别被警告并罚款15万元。
“从《证券法》第191条规定的法律后果来看，对中介机构德邦证券的处罚接近最高处罚，非常严厉。”北京京都律师事务所高级合伙人张燕峰告诉《人民日报》，中介机构比普通投资者拥有更多专业知识背景。通过强化中介机构的责任，更容易发现证券发行中的问题，更有利于保护普通投资者的合法权益。
武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新也认为，中介机构在证券的发行和交易中发挥着重要作用。董登新说:“经纪公司是证券和债券发行的第一‘守门人’。”对于公司的股票发行，发起人既是计划者又是包装者。如果出现问题，他们必须承担连带责任，包括会计师事务所、律师事务所和信用评级机构。”
在2019年机构监管工作会议上，中国证监会指出，今后要进一步完善行业机构内部制衡机制，加强监管执法，推动形成积极合规、自我约束的行业生态。
自今年年初以来，监管当局一直专注于提高非法成本和履行中介机构的职责。
与此同时，相关负责人多次提到落实机构责任的想法。例如，中国证监会主席易会满在《人民日报》发表文章时指出，“会计师事务所等中介机构没有履行守门人的职责，而是充当了了望员的角色，坚持做到准确、到位、挨打”；易会满在《旗帜》杂志发表的署名文章中提到，“要加强对证券基金期货经营机构和中介机构的监管，督促各市场主体各司其职。”从这个角度来看，中介责任的落实已经成为监管当局关注的焦点。
董登新表示，市场化和法治化改革同步推进，提高市场包容性意味着更严格的监管。此外，法治在于需要遵守法律。要明确证券犯罪中介机构的法律责任，除了相关中介机构外，事件的经手人和自然人也应独立承担法律责任。
提高非法成本并有效威慑潜在罪犯
“在国外，证券犯罪的成本非常高。以2002年的《萨班斯法案》为例，上市公司的高管如果知道财务报告中有虚假内容，可被处以500万美元的罚款和长达20年的监禁。”董登新表示，只有提高违法成本，才能从根本上降低中介机构违法的动机，有效遏制潜在的违法行为。
张燕峰认为，今后对非法中介组织的处罚不仅要加大对大案要案的处理力度，还要有更广泛的辐射力度。《证券法》第一百九十一条规定:“给其他证券承销机构或者投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任”。理论上，此类违法行为的直接受害者是普通投资者，因此鼓励投资者索赔不仅可以弥补投资者的损失，还可以起到威慑作用。”张燕峰说。
11月4日，中国证监会党委在传达学习贯彻党的十九届四中全会精神时强调，要推动建立具有中国特色的证券集体诉讼制度，大幅提高违法违规成本，不断净化市场生态。
关于今后落实中介机构的责任，张燕峰表示，有三点建议:第一，有必要增加非法成本和经济制裁，从而降低中介机构“迁就”客户以获取巨大经济利益的动机；二是建立有效的声誉机制，促进行业自律；第三，通过建立有效的证券集体诉讼机制，加强普通投资者索赔的渠道，从而震惊中介机构。
