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“我们始终遵循三个‘有利’原则——对奇瑞有利、对员工有利和对当地经济发展有利。”采访一开始,五道口董事长兼创始合伙人周建民就向上交所指出了青岛五道口入股奇瑞后的工作原则。
作为青岛五道口的掌舵人,周建民在面试过程中总是自称“奇瑞”,他说:“只有当你把自己当成奇瑞的时候,你才能真正对这个企业有感情,才能做好。”
交易总额近200亿元
12月4日上午,长江证券交易所公告显示,奇瑞控股集团有限公司和奇瑞汽车有限公司增资扩股项目顺利完成,青岛五道口新能源汽车产业基金企业(有限合伙)(以下简称“青岛五道口”)成为奇瑞控股和奇瑞汽车的新股东。公告显示,青岛五道口分别持有奇瑞控股和奇瑞汽车30.99%和18.5185%的股份,总成交额为144.5亿元,比奇瑞控股和奇瑞汽车此前整体上市增资的基价高出1亿元。
天空调查显示,青岛五道口成立于2019年8月,注册地址为山东省青岛市即墨区青岛汽车工业新城。根据增资扩股计划的要求,青岛五道口是专门为参与奇瑞增资扩股而设立的基金实体,其总合伙人兼基金经理为北京五道口投资基金管理有限公司(以下简称“北京五道口”)。
周建民告诉上海证券交易所,青岛五道口参与奇瑞的增资扩股约200亿元。其中,144.5亿元将按照长江证券交易所的公告和要求执行,其余将用于转让奇瑞控股现有股东的部分股份。根据之前的公告,奇瑞的股东华泰资产管理和瑞创投资将分别向青岛五道口转让15.78%和4.23%的股份。上述交易完成后,青岛五道口将间接持有奇瑞控股51%的股份和奇瑞汽车32.4815%的股份,使其在奇瑞汽车的总份额达到51%。
对于此次成功退市,周建民认为并不意外,“因为我们已经做了充分的准备。”据他介绍,为了这个奇瑞项目,北京五道口成立了一个专业的管理咨询团队,团队中有很多人都熟悉汽车行业,了解奇瑞。“我们可以清楚地看到奇瑞发展的历史、优势甚至问题。”周建民的另一个身份是清华大学五道口金融学院全球M&A研究中心的联合主席,该中心以前被称为中国人民银行的研究生部,在中国金融界被称为“黄埔军校”。
在谈到募集资金来源时,周建民表示,青岛五道口参与奇瑞的增资扩股,规模为200亿元人民币,该基金是通过分期投资和动态募集的方式设立的。“投资者名单现在必须保密,但总投资规模已经超过了基金的规模。”在他看来,“谁能给奇瑞带来发展所需的资源”是选择投资者的唯一标准。
奇瑞的混合改革“有利于”许多政党
目前可以确认的是,100亿元的首付款主要来自青岛即墨区下的国有投资平台和山东省的大型企业,即墨区已经成为青岛五道口重要的基石投资者。
当《上海证券报》问及青岛即墨区为何参与奇瑞增资扩股时,周建民表示,奇瑞新能源汽车产能落户青岛,新能源汽车、贸易、金融等业态的发展可以吸引更多重点支持企业,加快青岛新能源汽车产业集群的形成。事实上,青岛一直将新能源汽车视为高新技术产业的“制高点”,并正在全力打造全球最大的新能源汽车产业基地。即墨是青岛新能源汽车产业的“主战场”。目前,已规划新能源汽车项目用地93平方公里,并建立了完善的配套设施。“即墨已经修建了一条直接通往汽车城即墨北站的铁路,可以在公园里装货。”据报道,截至目前,一汽解放、一汽大众、一汽新能源的3家汽车公司和400家零部件公司已在即墨安营扎寨。
在国有资产控制权转移问题上,周建民认为,国有企业的“混业改革”是为了充分发挥市场作用,为企业的可持续发展带来活力和创造力,这也是奇瑞增资扩股的主要目的。一方面,芜湖市有勇气将国有资产的控股权转让给地方企业发展;另一方面,对于即墨来说,这也是引入实力雄厚的基金管理公司来组建产业基金投资企业的一种尝试。在混合改革的大趋势下,这种资本投资模式不仅可以发展混合所有制经济,促进奇瑞更好的发展,还可以获得可观的回报,促进国有资产的保值增值,实现多重效益。“青岛五道口将与其他股东合作,促进奇瑞的业务发展,提高奇瑞的经济和社会效益,并为国有股增值。”
看好中国汽车市场,让周建民选择汽车产业;经过近几年的调整和积累,奇瑞正处于第二次腾飞的关键时刻,给周建民一个机会。
周建民认为,中国汽车市场仍有相当大的增长空间,空足以容纳许多规模超过一百万的汽车公司。这些规模汽车公司的现金流和净利润将是可观的;与此同时,中国汽车行业正在孕育两个重要机遇——新能源汽车和自主品牌。奇瑞已经建立了积极的R&D体系,并广泛部署了新能源和汽车衍生品业务,在这两个方面都有潜力。“奇瑞拥有18,000项专利,这是一个非常好的基础,也是我们的优势。”
不过,周建民强调,奇瑞的精神根植于芜湖,奇瑞的总部不会搬离芜湖;青岛五道口成为奇瑞的股东后,主要集中在增值以保持芜湖的股份。在他看来,与青岛在产能和R&D方面的合作,使奇瑞能够在更大范围内配置资源。把奇瑞打造成世界知名的汽车企业,对芜湖和青岛都有好处,奇瑞也可以成为未来两市合作发展的“纽带”。
帮助奇瑞打开想象空的房间
青岛五道口不仅看到了机遇,还发现奇瑞的跨越式发展需要“外力”来推动。
“我们熟悉奇瑞,了解这个行业,拥有丰富的行业和客户资源,有投资和资本运营的经验,这些都可以帮助奇瑞。现在奇瑞的优势是它拥有强大的技术积累,我们给它更多的资源。”周建民说。因此,青岛五道口成功退市后,制定了下一阶段工作的核心,即向奇瑞引入金融资源和市场资源,登陆资本市场和全球战略布局,以“不乱帮”为工作原则。
事实上,青岛五道口已经开始着手为奇瑞“牵线搭桥”。据周建民称,奇瑞将在签署合同后不久与中国邮政签署物流汽车业务协议。“我们有在未来为物流相关企业定制汽车的想法。”
给青岛五道口留下深刻印象的另一件事是奇瑞2025战略。“我们同意奇瑞的‘2025战略’,这也是我们想要做的。”周建民淡淡地说道。
根据“奇瑞2025战略”,奇瑞将确立“制造业+现代服务业”的双重主业,实现“产业+金融”两轮驱动;在汽车业务的基础上,奇瑞将打造“新能源奇瑞”、“智能互联奇瑞”、“移动旅行奇瑞”和“海外奇瑞”,提升品牌价值;从销量和收入来看,奇瑞将从2018年的75万辆和1000亿元分别增长到2025年的200万辆和2500亿元,重回自有品牌的前列。此外,在海外业务方面,要巩固在华出口第一的地位,加快德国邮政等正在洽谈的外资合作项目的落地,加快走出去的步伐。在外部世界最为关注的资本运营方面,奇瑞尽快推进整体上市,在此过程中,考虑对上市核心资产进行部分拆分,并在奇瑞系统内为参与上市的公司培育多个平台。
当被问及是否担心该公司的资产负债比率时,周建民表示,在全面了解奇瑞的资本状况后,他并不担心。“奇瑞本应在10年前上市,但错过了机会。这方面是奇瑞的缺点,我们是一个优势。”据他介绍,随着销量的恢复,奇瑞的现金流状况正在好转,预计今年的净经营现金流足以满足偿还银行贷款利息和对外投资的需要。此外,青岛五道口还将加强奇瑞的资本运营,包括加快核心资产上市、调整和出售非核心资产等。据估计,奇瑞未来五年的可用资金将达到500亿元。
“我们是战略股东,为了充分发挥奇瑞的优势,将奇瑞的目标市场从中国的2500万辆增加到全球的1亿辆,并开放奇瑞的发展空.”谈到奇瑞的未来,周建民充满信心:“尹同跃仍将是奇瑞的董事长。”他热爱汽车并且很专业,我们非常钦佩他的个性。奇瑞现有的团队也将保持稳定。”