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本报记者周尚宇
该股将于7月收盘，新时代证券(New纪元Securities)随即发布了8月份的建议，要求关注黄金股的配置，包括从上到下选择四个行业:电鑫(益威锂能、比亚迪)、食品饮料(洋河、泸州老窖)、社会服务(中工教育)和电子(戈尔丁)。自下而上的行业:轻工业(欧派家园)、化学工业(联华科技、万华化工)、非银行金融(新华保险)和银行业。
新时代证券认为，空股市的调整幅度很小。当前的利润空(解禁和中美关系)不会改变经济复苏和活跃居民资金的大环境。由于实体经济仍在上升，银行房地产的估值继续下降，空很小，空指数的调整已经很小。就时间而言，现在是经济淡季和年中报告季，没有向上运动的催化剂，所以继续向上运动的时间可能要等到8月中旬和下旬。
目前，建议风格倾向于温和，以配置消费为主要因素，等待后期中期报告逐渐关注经济强度，开始规划金融周期。七月的风格只是每月的补充，不是真正的风格转换。在第四季度，有可能进入一个真正的风格转换，现在它正处于一个风格不明确的过渡时期。经纪人和新能源汽车是可以持续配置的领域。
新时代证券认为，影响未来市场板块风格的主要变量有:一方面是股票市场的资本格局，目前a股的资本格局非常好。2020年上半年流入股市的资金规模几乎接近2019年全年的规模。增量资金是过去一个季度推动消费加速的主要力量，但存量资金已经配置到较高水平，后续增量资金的力量将逐渐降温；另一方面，是经济复苏。如果我们客观地看过去一个季度的边际变化，周期性股票的基本面改善是最大的，但从股价表现来看，周期性股票是最差的。在商品价格上升到季度水平或房地产销售反弹后，资本确认就可以形成。有这种可能性，可以在左边布局。第三季度会有绝对收入，中间可能会有月度领先增长。目前，它已经进入了一个沉闷的时期，第四季度可能会有更多积极的表现。
(编辑董天)
