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平安风险投资成立于2012年，是中国第一家由综合金融集团以自有资金组建的企业风险投资公司。几年过去了，这个机构没有辜负人们的期望。在金融科技、消费、医疗卫生、汽车、新媒体等领域投资了众多优秀企业，在规模和业绩上实现了多重开花。因此，外界对平安风险投资的投资理念和逻辑感到好奇。
在2019中国企业创新创业投资高峰论坛召开前夕，平安创业投资合伙人纪接受了《商业日报》记者的专访，详细阐述了平安创业投资的投资理念。
与传统的pe和vc相比，cvc在选择投资对象时会根据目标的财务价值来考虑目标对公司的业务或战略价值。例如，为了巩固和扩展产业链或规划新兴市场，公司将投资于与公司当前业务生态密切相关的行业，或具有强大创新和新利润点的新兴行业。
此外，不同类型的企业对自己的资金(或内部投资部门)有自己的风格定位。财务收益、战略目标实现和业务提升这三个目标很难同时实现。因此，不同的cvc会有自己的考虑。目前，一些互联网公司将更多地关注新兴产业的战略布局，快速进攻城市，其次才是财务考虑。
纪介绍说，目前平安风险投资不同于其他创投公司，将更加注重财务回报，包括目标和行业的前景、估值的合理性以及交易本身的安全性。同时，CVC是平安的重要市场前沿，平安可以通过金融投资更好地了解行业发展状况，挖掘优质的综合金融客户。
为此，从金融投资的角度来看，当投资目标的回报是预期的时，公司会在适当的估值范围内考虑股权转让。纪表示，就投资期限而言，平安基本上侧重于中短期金融投资。考虑到集团内外lp的退出需求，我们的投资周期与ivc(独立风险投资)基本相同。然而，与ivc相比，平安具有更强的财务实力和更长的财务周期，因为其战略和极其稳定的投资目标。
被投资企业应保持相对的业务独立性。对于公众来说，cvc与投资项目的关系一直是公众关注的热点话题。在行业的刻板印象中，cvc将会有更强的控制被投资企业的欲望，它也将需要更多的发言权。但纪解释说，平安风险投资的风格并非如此。
他指出，被投资企业应保持相对的业务独立性。在创始人持股比例最高并主导经营管理的前提下，投资机构和被投资企业可以更好地实现业务组合和模式探索。更多的帮助不会增加混乱，优秀的目标不会太依赖cvc的资源，但也欢迎来自cvc的投资。
以平安为例。在大多数情况下，我们仅授权公司作为日常运营的金融投资者，包括但不限于工业资源的对接，如供应商、渠道或最终客户的交叉销售、证券化援助、贷款基金支持等。在金融投资方面，平安将确保被投资公司在业务管理和业务发展方面具有高度的独立性，并充分利用集团的综合金融资源(银行、证券、信托、租赁、私募股权基金等)。)和行业资源生态系统(金融技术、医疗技术、汽车生态、智能城市生态),以充分增强投资公司的能力。
不过，他也表示，平安还发起了一些典型的控股收购，包括汽车置业、上海家化、深圳发展银行、安祥智能医疗等。虽然这些收购主要是由于本集团分阶段业务扩展和布局的需要，但它们已取得长期财务回报价值。平安发起的股权参与和控股交易将受到战略和财务考虑的仔细权衡。
据纪介绍，平安风险投资注重科技创新投资，不断强化医疗卫生投资的特色地位。同时，对金融技术、消费技术、智能制造等其他科技创新领域的投资将进一步加大。平安的科技战略是用科技来增强金融，用科技来增强生态，用生态来增强金融。科技板块的推出为投资增加了新的退出渠道，有效促进了产业融资需求与资本市场的对接。
他表示，未来平安风险投资将进一步深化相关科技产业，重点寻求一、二级市场联动和投资资源整合，联结平安集团资源，帮助被投资企业增值和多层次赋权，协助战略布局和放大财务回报。
在他看来，cvc是未来中国市场股票投资的中坚力量之一。2018年，全球共举办了近2，800场cvc投资活动，交易总额达530亿美元，比2017年完成的交易总额高出32%。近年来，在国内股权投资市场上，大量的cvc和ivc联合收购目标相互补充。同时，与ivc相比，cvc拥有更深层次的产业资源/经验和强大的财务实力，可以为企业带来更多的品牌效应、协同产业资源和大量的财务支持。纪总结道。
封面图片来源:图片受访者
