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在新的资产管理法规过渡期结束仅一年后，银行正在加速消化理财类股票，加快理财产品的转型。
11月30日，光大银行停止了已运行十年的“活保”金融服务。此前，该行已于去年4月暂停本次保本保息理财产品的新客户签约功能。
除中国光大银行外，交通银行也从11月20日起停止处理“沃德工资固定投资组合”产品，当天，我行的许多保本产品也提前停止运营，都是因为“符合新资产管理规定的要求”。
随着符合新资产管理规定的新产品的缓慢营销和发行，大额存单和结构性存款已成为客户进行资本保全和财富管理的“利器”。然而，对假结构性存款更严格的监管，也给一些不具备相应发行能力和资格的银行带来了压力，一些地方银行仍选择在年底增加保底型理财产品的发行。
光大银行和交通银行有许多提前“下线”的保底型产品
2019年11月1日，中国光大银行发布公告，从11月30日起停止“活保”金融服务。根据公告，为落实新资产管理规定的相关要求，从11月30日起停止“活保”金融服务，并将“活保”余额转回客户签约卡。
据了解，《活宝》是光大银行2009年推出的现金管理人民币理财产品。该产品是一种低风险的有保障收入类型。根据不同的产品类型，“生活包”分为多级购买量和年化收益率。
事实上，早在去年4月，新的资产管理规定出台后，光大银行就暂停了该产品的新客户签约功能，意在减少产品用户规模。从那以后，一些投资者在网上报道了这种情况。
继光大银行之后，交通银行也于11月8日宣布，为落实监管要求，我行将从11月20日起停止处理沃德的薪酬固定投资组合产品，并提前终止沃德的薪酬固定投资组合产品协议。
数据显示，交通银行于2014年推出“沃德工资固定投资组合产品”，每月根据客户设定的“每月固定投资金额”和“每月扣款开始日期”自动扣款。扣款存入一年零存零取账户，一年零存零取账户到期，累计本金超过5万元后，转入人民币理财产品“德力宝李甜甜-沃德薪酬”。
去年7月，交通银行还宣布将停止签署“沃德工资固定投资组合产品”。16个月后，该产品被正式提前终止。
处置股票财务管理:资本保全和财务管理逐步清理
根据新资产管理条例的要求，金融机构在开展资产管理业务时，不得承诺保护资本和收益，不得开展表内资产管理业务。但是，光大银行和交通银行的上述产品都是保本产品，因此退出是合理的。
但事实上，提前“下线”来结束并不多。更多采用的策略是停止新保本产品，堵塞入口，另一方面，到期日仍在过渡期的产品自然会到期。对于过渡期以外的产品，将根据每种产品的具体情况逐一处理。我行没有超过过渡期且自然到期的产品。”华南城市商业银行资产管理部的一位负责人表示。
根据荣360数据研究所的监测数据，自2019年以来，保本理财产品的流通比例逐渐下降。截至10月底，保本理财产品流通占比19.1%，较年初下降3.9个百分点。
一些银行还在业绩会议上回答了现有理财产品的过渡性安排。
中国银行首席信息官刘秋万在本行中期业绩会议上指出，新的资产管理规定发布以来，本行严格执行监管政策要求，降低了不符合要求产品的压力，加大了新产品的发行力度。“截至6月底，拟整顿的保本理财和表外理财产品规模总计1.15万亿元，比新的资产管理条例发布时减少5500亿元。同时，符合新资产管理规定的表外理财产品规模为1820亿元，比新资产管理规定发布时增加1468亿元。其中，资本保全和财富管理已在我们的表中进行了说明，并根据存款进行管理。”
一些理财产品被“转移”给理财子公司
关于表外财务管理的处置，刘秋万表示，对于符合新资产管理规定的表外财务管理，中行将通过更换管理人员的方式，将其转移至财务管理子公司。表外财务管理要整改，重点是资产的整改和化解。除资产自然到期外，中行将结合后续监管政策的具体要求，综合考虑头寸的资产特征，并计划采取发行理财公司新产品、提前终止、二级市场销售、部分竞价回报等多种措施，积极化解股票理财产品的压力。
交通银行也于11月25日宣布，我行发行的部分理财产品将于12月22日首批移交给交通银行理财部，理财产品的管理人员将相应变更为交通银行理财部，理财产品合同将于当日续签。
根据交通银行的计划，我行将通过“委托”模式处理现有的理财业务。具体而言，过渡期结束前，交通银行将保留资产管理中心，对全行的理财业务进行整体管理，同时将理财业务的日常经营管理职能委托给理财子公司，并承担监督理财子公司尽职尽责履行职责的职能。
“这样做的好处是，一方面可以满足理财子公司与母行风险隔离的监管要求，另一方面也不会因为‘双线经营’而导致人力、财力、物力等资源的重复配置。”交通银行副行长吕家进说。
大额存单和结构性存款成为存储武器
虽然保本融资流通的比重在下降，一些银行保本融资产品也提前终止，但实际上保本融资规模的压力下降仍然相对缓慢。
关键原因在于，在部分保本融资退出后，银行缺乏合适的替代者来承接这些保守客户，面临较大的资金储蓄压力。
新的资产管理条例出台后，银行的结构性存款大幅增加，一方面是为了防止存款损失，另一方面是被银行视为资本保全和财务管理的替代品。光大银行在停止“活保”金融服务的公告中，对我行发行的结构性存款进行了“提货”。
公告称:“为协助您提前制定相应的资金计划，我行推出了新的结构性存款产品‘周舟存’，本金安全，签约后可自动转账。”同时，我行还推出了多种理财产品和存款产品，可以有效满足您的各种资金需求。”
然而，2019年10月，新的结构性存款监管条例出台，使结构性存款市场更加规范，并进一步强化了对“假结构性存款”的要求。不具备交易普通衍生品资格或此前已发行大量“假结构性存款”的中小银行面临更大压力。
数据显示，截至10月底，结构性存款余额为10.34万亿元，同比减少5000多亿元，其中大银行减少2724亿元，中小银行减少2311亿元。
在“假结构性存款”被严格监管后，储蓄大额存单的重要性也进一步增加。在此之前，大额存单也被视为“资本保全和金融管理的替代品”之一，受到银行和客户的高度重视。
由于缺乏公开数据，不可能直观地感受到大额存单发行余额的实际增长情况。然而，从各银行的业绩会议上对大额存单的赞扬中不难发现这种存款产品的重要性。
“首先，市场上能够承接保本和理财客户的产品不多。第二，大额存单纳入存款评估，基层营销可以做好。老实说，只有做过市场营销的人才知道这些客户对风险有多反感。”前述城市商业银行资产管理部负责人表示。
值得注意的是，面对年末存储障碍，一些中小银行在发行保本理财产品方面并未失去人气，在过渡期内仍在通过保本产品应对存储压力。
据《溥仪标准》最近一周的统计，保底理财发行量最高的是农村金融机构和城市商业银行，保底理财单周总发行量是国有银行和股份制银行的2.7倍。
