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本报记者周尚宇
8月3日，工业证券发布了8月份的黄金股票投资组合和a股策略。金股包括紫金矿业、万华化工、飞利浦、金风科技、SF控股、长城汽车、金世元、金隅医药、tcl科技和芒果超媒体。
在a股八月战略中，兴业证券认为，在国内，政治局会议指出，货币政策应更加灵活、适度、准确，财政政策应更加积极、务实，以加快形成以国内大周期为主体、国内国际双周期相互促进的发展新格局。在海外，美国已经进入大选的关键时期，与前期相比，国家安全和金融领域的博弈可能加剧，市场干扰因素增加。然而，国内经济的基本面已经迅速修复，从通缩到复苏，一些行业已经进入库存补充周期，这是一个更有利的一面。总的来说，与前期相比，市场单边上涨可能是由于风险偏好下降，但基本面修复，导致广泛的冲击，加上年中报告季节和选定的结构阶段。从长远来看，它并没有改变“长牛”的判断。更长的时间和更低的坡度会使“长牛”更长更健康。
在产业结构方面，兴业证券建议把握“蓝筹搭建平台”和“成长唱戏”两个方向。首先，我们最近看到，经济的基本面正从通缩转向基本面复苏。随着经济的逐步复苏，一些行业已经正式进入库存补充周期。与此同时，生产者价格指数逐月上升，导致中游地区原材料和工业产品的利润略有提高。总体而言，有色金属、化工、机械、建材等子行业的蓝筹周期制造方向仍值得关注。第二，就消费药品而言，它属于国内外资本核心资产的最大公分母，今年有特殊的疫情。最近，许多地方的疫情比前一时期更严重。虽然医药的价值很高，但繁荣程度比以前高了。在年中报告季的大环境下，真正能够抵御外部冲击、保持业绩增长(甚至超出预期)的公司值得特别关注。第三，对于房地产链(家电、家电和消费建材)，从数据层面来看，房地产销售数据出现反弹，这有望保持房地产链的繁荣。然而，从政策层面来看，它可能会对实际繁荣产生影响，进而影响投资者的短期偏好。后续行动需要进一步观察政策并跟踪微观层面的实际变化。第四，对于科技的增长方向，阶段性估值已经达到很高的水平。创业板意味着估值约为历史百分位数的90%。最近解禁和减持确实对市场产生了影响，因为供应在逐步增加。《中国日报》选择的业绩和估值匹配等因素可能需要在一段时间内完全改变。当微结构芯片被充分交换后，“成长唱戏”的机会将再次被给予。
(编辑上官门罗)
