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本报记者周尚宇
8月6日，浙商证券发布了其8月黄金投资组合和a股策略。a股金股包括太阳纸业、制药、方达特钢、通威、奉化高科技、、青岛港、长庆集团、鸿翔和利尔化工。
关于8月份的a股策略，浙商证券表示，将结合目前的估值水平和宏观经济背景，将低估值顺周期板块置于低位。首先，就估值而言，自2019年以来，在结构性市场不断被剔除之后，高估值行业和低估值行业之间的差异变得更加明显。从数据的角度来看，如果从2010年8月开始，各板块的市盈率从低到高排序，消费和科技处于历史高位，而休闲服务和餐饮估值基本处于最高水平，而顺周期板块基本处于历史低位，如房地产、矿业、钢铁、银行业和建筑业。因此，从估值维度来看，低价值顺周期品种的风险收益率更高。
其次，从基本面来看，从时间维度来看，大约半年后，ppi见底并有所改善，还是高概率的宏观背景。从逻辑上讲，一方面，广义的财政密集着陆在下半年，另一方面，在海外疫情缓解后，经济从上个月开始复苏，然后推动出口，这将形成对经济的向上支撑。在这种背景下，预计a股的行业轮换将逐步从反周期技术和后周期必要消费转向顺周期行业。
(编辑李波)
