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本报记者周尚宇
7月13日，上证综指上涨1.77%，创业板指数上涨3.99%。上海和深圳的营业额超过1.6万亿元，一天之内北行资本净流入约为68亿元。
对于退市的原因，方正证券战略团队认为有三个方面:一是上周六财务委员会召开会议，呼吁对资本市场违法犯罪行为零容忍，深化退市制度改革，提高退市标准。会议精神有利于资本市场长期健康发展，保护投资者利益；其次，上周五发布的财务数据高于预期。社会融资存量、m2和人民币贷款余额保持两位数增长，流动性仍处于充足环境。在经济增长恢复到潜在增长率之前，不太可能收紧货币政策；第三，新发行的基金迎来了超级周，本周有20只活跃的股票型基金进入发行期，主要是在周一。监管机构还传言，单只基金的初始筹资规模不应超过300亿英镑。从市场增量基金的角度来看，公开发行和对外投资仍是边际变量，在后续阶段相对确定。
方正证券战略团队表示，经过7月初的金融舞蹈后，风格之间的估值差距已经收敛，市场迎来了牛市加速期，处于情绪和交易行为驱动的状态，具体表现为两市成交量和余额大幅增加，上证综指和创业板指数的成交量明显上升，盈利效果和每日限售股的数量和比例有所改善，股权风险溢价加速下降。但是，与2019年2月和2020年2月相比，一些情绪指标仍稍差，与2015年6月相比仍有一定差距。因此，总的来说，股市交易的热情正在升温，但没有明显的过热迹象，后续的机会仍然辉煌。
在配置方面，重点关注低价值大型金融部门长期产业趋势演变的配置机会。7月份，我们普遍关注四类机会:第一，大的金融部门有补偿性增长的需求，如券商、保险、银行等。；第二，经济复苏证实，它重视汽车和家电等早期周期的配置机会；第三是新的基础设施和其他结构领域，如5g和通信；第四，一些具有明显产业演进趋势的科技领域，如消费电子和新能源汽车。
(编辑董天)
